衍生品是指什么

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衍生品是一种金融工具,是指在某种基础资产之上所衍生出来的投资品种。基础资产可以是股票、债券、利率、货币、股票指数、大宗商品等。衍生品可以是期货、期权、互换协议等。


衍生品是指什么


衍生品要素:


1、一纸合约


衍生品是一纸合约或者协议。比如期权就是一种选择权合约,签订合约双方有自己的权利和义务。既然是合约,那就有违约的可能性。只不过,标准的场内衍生品合约由第三方担保,但这并不意味着协议双方并不会违约。当违约收益更大时,傻子都知道怎么选择。所以,衍生品的风险很高,属于高端玩家的投资品种。


2、利益相关方


它的利益相关方可以是两方,也可以是多方。一份协议的签署人,可以是两个人,也可以是两个公司,还可以是两个组织。


上述的“双方”挺好理解,但怎么又出现了“多方”呢?因为它可以打包转卖。比如甲和乙签署了一份协议,但因为甲亟需把资金撤出来,所以就把这份合约卖给了丙。如果履约,有的合约与甲没有关系,只发生在乙和丙之间,但有的依然与甲有关系。履约时,甲与丙进行交易,乙与甲交易。这就形成了“多方”关系。


3、价值决定者


衍生品的价值并不取决于交易双方,而是由基础资产这个第三方决定。比如股指期货,一种通过猜股票指数涨跌赚钱的期货衍生品,基础资产是指数中所涵盖的股票。当股票指数中一篮子股票的平均价格上涨时,股指期货的价值上升。反之,平均价格下跌时,价值下降。股指期货的价值由其所有的一篮子股票决定。买方说了不算,卖方也没有话语权。

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